我们是一家设备全生命周期管理解决方案供应商，主要在中国从事向（其中包括）IT设备经销商销售翻新淘汰IT设备，以及向中小企业提供设备及IT技术订阅服务。於2021年，我们的收入占市场份额约3.9%。根据灼识谘询的资料，我们是中国首家打造了设备全生命周期管理业务模式的公司，该模式覆盖长短期订阅期及设备生命周期主要阶段。我们於往绩记录期来自设备全生命周期管理解决方案的收入主要产生自(i)设备回收业务，於往绩记录期贡献超过60%的收入且毛利率介乎0.1%至6.5%，我们通过该业务自企业购买淘汰设备，并根据企业的选择提供数据移除服务。设备回收业务为我们提供了稳定的淘汰设备来源，将用於设备订阅业务或通过我们的专有报价平台或电商平台出售；及(ii)设备及IT技术订阅服务，於往绩记录期贡献我们的其馀收入，我们通过该服务向企业提供设备及IT技术支持服务，以满足其不同业务场景的需求。设备订阅业务由2019年的毛损率17.4%改善至2021年的毛利率23.2%，而IT技术订阅业务的毛利率则由2019年的81.6%下降至2021年的72.9%。
尽管我们於2018年推出的设备管理SaaS於往绩记录期仅产生微不足道的收入，但设备管理SaaS可帮助企业在具有多方位功能的一站式平台上管理其设备并推荐合适的服务（设备回收以及设备及IT技术订阅）以满足其需求。截至2019年、2020年及2021年12月31日以及2022年6月30日，亦为我们设备订阅客户的注册企业客户数量分别为801名、2,152名、4,638名及6,611名，分别占截至同日我们所有注册企业客户的5.7%、11.8%、18.7%及23.7%。详情请叁阅「业务─我们的业务模式─设备管理SaaS─小熊U管家」。
根据灼识谘询的资料，与传统做法相比，设备及IT技术订阅服务可帮助企业在三年期间内将运营成本降低约10%至30%。具体而言，设备全生命周期管理在以下方面使企业受益：(i)避免因采购设备产生的大量一次性成本导致的巨大财务压力；(ii)确保设备维护服务的可得性，而无需维持庞大的内部IT员工团队（其平均工资持续上涨）；(iii)有效的设备管理及利用；及(iv)以方便且安全的方式处置淘汰设备。根据灼识谘询的资料，随着企业对IT设备的持续投资及办公灵活性的深化，预计未来几年中国设备全生命周期管理市场将迎来更快速增长，於2026年将增长至人民币1,382亿元，2021年至2026年预测期间的复合年增长率为32.0%。此外，在中国，大量废弃IT设备未得到有效的回收或处理。根据灼识谘询的资料，鉴於设备全生命周期管理解决方案供应商的出现以及企业的环保意识不断增强，预计中国的设备回收市场在未来几年将会持续以更快的速度扩张。按收入计，中国设备回收业务的市场规模已由2017年的人民币18亿元增至2021年的人民币68亿元，复合年增长率为39.2%，预计2026年收入将达到约人民币261亿元，2021年至2026年的复合年增长率达到31.0%。
我们於2004年成立，以电脑组装服务及二手个人电脑销售起家，当时服务及销售仅在线下进行，且主要为个人客户提供服务。在运营初期，我们与电脑供应商建立业务关系，积累了多年经验和资源。随後，我们分别於2008年及2013年推出短期及长期电脑租赁项目，专注於台式机及笔记本电脑租赁，并同时开始向企业提供IT技术服务。由於长期设备订阅服务可为我们提供稳定且可预计的订阅收益流，故其一直为我们於往绩记录期设备订阅业务的重点。我们矢志为在中国企业工作的数百万个人用户提供设备全生命周期管理服务。多年来，我们的业务模式已从以服务个人客户为主的线下单一产品模式演变为以服务企业及在其内部工作的个人用户为主的覆盖长短期订阅期及设备生命周期主要阶段的业务模式。2017年是我们设备回收业务具有里程碑意义的一年，因为我们已建立一个团队，致力於为淘汰设备发展我们上游企业供应商及下游客户网络，其主要为从事已淘汰IT设备交易的企业。於2018年，我们推出了设备管理SaaS。
自成立以来，我们通过推动绿色经济及共享经济，助力企业降低运营成本和提高其IT设备全生命周期的利用率，为设备全生命周期管理业务注入社会价值，赢得了良好的声誉，树立了可信赖的企业形象。例如，我们於2019年成为国家中小企业公共服务示范平台成员，并於2021年入选专精特新「小巨人」企业名单，均属工信部所发出的高度认可。凭藉我们的领先地位及持续的业务增长，我们不断倡导建立一个充满活力的生态系统，将中国设备全生命周期管理行业的供应商、客户及销售平台连接起来。经过我们与其他行业叁与者的积极探索，我们认为设备全生命周期管理将继续对中国企业的工作环境产生积极的环境、社会及管治(ESG)影响。
近年来，中国政府推行大众创业及优惠政策，增加了中国企业的数量，尤其是中小企业，而鉴於中小企业的IT支出不断增长，对设备全生命周期管理解决方案的需求不断增加，中小企业成为我们的目标客户群。设备全生命周期管理解决方案可以帮助企业(i)避免自身购买设备而产生大量资本支出，及(ii)以安全且具有成本效益的方式处置淘汰设备。
於往绩记录期，我们的业务营运取得显着增长，且对我们设备全生命周期管理解决方案的需求亦有所增加。我们的收入由2019年的人民币500.3百万元增至2020年的人民币1,022.2百万元，并进一步增至2021年的人民币1,330.4百万元，复合年增长率为63.1%。此外，我们的收入由2021年同期的人民币536.9百万元增加59.1%至截至2022年6月30日止六个月的人民币854.0百万元。截至2019年、2020年及2021年12月31日止年度，我们的经调整EBITDA(1（)非国际财务报告准则计量）分别达人民币36.9百万元、人民币164.5百万元及人民币224.0百万元，复合年增长率为146.6%，并於截至2022年6月30日止六个月达人民币127.5百万元，较2021年同期增加15.4%。我们於2019年、2020年、2021年以及截至2021年及2022年6月30日止六个月的亏损净额分别为人民币60.3百万元、人民币177.1百万元、人民币448.7百万元、人民币268.1百万元及人民币5.8百万元。於2019年、2020年及2021年，在设备订阅服务方面，我们实现的NDRR分别为117.4%、113.8%及138.8%；以及截至2021年及2022年6月30日止六个月分别为126.4%及122.6%。
资料来源: 凌雄科技 (02436) 招股书 [公开发售日期 : 2022/11/14) |