交銀國際發表報告指出，新華保險(01336.HK) +0.900 (+3.854%) 沽空 $3.82千萬; 比率 23.341% 首三季實現歸母淨利潤按年增長116.7%，略高於公司此前預告的區間上限(95%至115%)。分季度來看，第三季單季盈利為96億元人民幣，在去年同期淨虧損的基礎上大幅提升，主要受益於股票投資收益回升。公司去年第四季淨虧損8.3億元人民幣，預計2024年全年盈利表現將較首三季進一步提升。
該行認為，新華保險首三季保費收入按年增長1.9%，增長主要來自續期保費，但被銀保躉交保費的按年下降部分抵銷。新業務價值按年增長79.2%，增速較上半年進一步提升，增速領先同業。投資資產較年初增長19%。年化總投資收益率6.8%，按年升4.5個百分點，高於同業。
此外，該行指新華保險的交易性金融資產佔比相對高於同業，投資收益和盈利呈現出相對較高的波動性和彈性，但公司2025年資產、負債端在高基數上可能面臨增長壓力。該行上調對其盈利預測，預計2024年盈利在低基數上增長兩倍，目標價從20.5港元上調至30.5港元，維持「買入」評級。(jl/u)(港股報價延遲最少十五分鐘。沽空資料截至 2024-11-29 12:25。)
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